ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ. Управление операционной, финансовой, инвестиционной деятельностью оргнанизации. Оценка доходности. Учет изменения стоимости денег во времени

УТВЕРЖДЕНО решением Президентского Совета НП «Институт профессиональных бухгалтеров и аудиторов России» (протокол № 4/14 от «25» апреля 2014 г.)				Курс по теме «Финансовый менеджмент. Управленческий учет» (код ИПБ России - 1.1.3.)

ООО «ЦНБК АйСи Групп» (УМЦ № 754) рекомендует данный курс для главных бухгалтеров коммерческих организаций в целях освоения основных вопросов Управления финансами организации

Оформить заявку на участие в семинаре можно также по телефону (495) 763-87-65 либо по электронной почте seminar@icgr.ru

ПРОГРАММА КУРСА

повышения профессионального уровня

"Финансовый менеджмент. Управленческий учет"  

Внимание! Программа будет дополнена и обновлена 27 августа 2018!

Вводная часть раскрывает задачи и сферу интересов финансового менеджера.

Основная часть раскрывает практические аспекты применения Базовой DCF–модели дисконтирования, методы оценки риска и доходности ценных бумаг, вопросы Управления текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью компании.

Тема 1 (вводная). Сфера деятельности Финансового Менеджмента. Состав финансовых инструментов и их оценка. Характеристика Фондовых рынков

• Источники финансирования деятельности фирмы (этапы создания и стабильного режима функционирования предприятия). Капитальные и Операционные затраты компании.
• Капитал организации. Концепции поддержания капитала (финансовая и физическая)
• Характеристика Фондовых рынков. Сегменты деятельности финансового менеджера.
• Первичные и Производные финансовые инструменты.    
  -Первоначальная и Последующая оценка исходя из Бизнес-модели управления финансовыми инструментами.   
  -Кредитный риск Комбинированные финансовые инструменты. Пример учёта.   
  -Амортизируемая стоимость.
-Обесценение финансовых Активов.
-Примеры расчёта наступившего / и ожидаемого убытка.

Тема 2. Учёт изменения стоимости денег во времени

•  Базовая DCF МОДЕЛЬ Инвестиционно-Финансового Анализа. Дисконтирование. Формулы простых и сложных процентов. Операции компаундинга (наращения) Примеры расчёта
• Формула расчёта эффективной годовой ставки при различной частоте начисления процентов.
• Основные Методы определения Эффективной ставки дисконтирования:
  -Кумулятивный метод;
-модель оценки капитальных активов (CAPM);
-использование Бюллетеня статистики ЦБ России;
-модель Средневзвешенной стоимости капитала (WAСС). Формулы. Примеры расчёта

Тема 3. Ценные бумаги. Оценка доходности. Связь риска с доходностью

• Ключевые оценки ценных бумаг на фондовом рынке: текущая рыночная цена (Рm) и внутренняя (теоретическая) стоимость (Vt).
  -Формулы расчёта Фактической и Прогнозной доходности финансовых активов.
  -Дивидендная и Капитализированная доходность финансовых активов.
  -Связь номинальной и реальной доходности активов с инфляционной премией.
• Формулы Фишера взаимосвязи реальной доходности финансового актива с номинальной годовой процентной ставкой и годовым темпом инфляции: Примеры расчёта
• Коэффициент вариации риска и доходности активов / проектов. Пример расчёта.
• Восстановление равновесного ценообразования Арбитражными операциями на рынках. Пример.
• Облигации.
  -Классификация долговых ценных бумаг.
  -Оценка доходности облигаций с нулевым купоном и купонных безотзывных облигаций с постоянным доходом. Пример расчёта
• Акции.
  -Классификация долевых ценных бумаг.
  -Концепции Модильяни-Миллера и Гордона по Управлению дивидендной политикой.
  -Оценка стоимости акций. Пример расчёта

Тема 4. Управление Операционной деятельностью организации 

• Показатели эффективности использования ресурсов компании: рентабельность продаж; рентабельность Активов и Капитала.
• Анализ показателей EBIT, EBITDA, OIBDA (ГААП США): Управление операционным риском.
• Операционный рычаг (DОL). Примеры расчёта и оценки.

Тема 5. Управление Финансовой деятельностью организации

• Показатели Финансовой Устойчивости: автономии, финансовой зависимости, покрытия процентов.
• Управление финансовым риском.
• Финансовый рычаг (DFL).
• Связь с показателями рентабельности Капитала Собственников (ROE), рентабельности Активов (ROA) и налоговым корректором.
• Трёхфакторный анализ использования собственного Капитала (Дюпон- Формула).

Тема 6. Управление Инвестиционной деятельностью организации

• Финансовые и Реальные инвестиции.
• Основные Критерии, используемые при анализе инвестиционных Проектов (Динамические, основанные на дисконтированных оценках; и Статические, основанные на учетных оценках). Формулы расчёта.
• Экономическая интерпретация результатов расчёта критериев.
• Оценка Риска Инвестиционного Проекта (Анализ чувствительности ожидаемых Критериев на изменение заданных параметров Проекта)

Оформить заявку на участие в семинаре можно также по телефонам +7(499) 706-80-89, +7 (495) 763-87-65, либо по электронной почте seminar@icgr.ru

ДОКУМЕНТЫ ОБ ОКОНЧАНИИ КУРСА

Для членов ИПБ России 

Для слушателей (без сертификатов ИПБ России)